Iwpr forex aanwyser

VininI MV MA WPR // | VininI_MV_MA_WPR_v1.mq4 | // | Victor Nicolaev aka Vinin | // | vinin@mail. ru | #property kopiereg "Ńopyright 2008 Victor Nicolaev aka Vinin" #property skakel "e-pos: vinin@mail. ru" #property indicator_separate_window #property indicator_buffers 1 #property indicator_color1 Aqua #property indicator_level1 0 #property indicator_level2 60 int counted_bars = IndicatorCounted (); int i, CurrentTime, WPRPos; As (counted_bars as (counted_bars & gt; 0) counted_bars--; perk = Drinkplekke-counted_bars; As (limiet & gt; perk & amp; & amp; perk & gt; 0) perk = perk; As (TimeWPR & gt; 0) limiet + = iBarShift (WPR_Symbol, tydperk (), TimeWPR); As (iTime (WPR_Symbol, tydperk (), WPRPos) WPR [i] = (iWPR (WPR_Symbol, tydperk (), WPR_Period, WPRPos) 50,0) * 2,0; WPR FAST Meta Trader 4 aanwyser Onlangs afgelaai: Sommige ander gewilde Meta Trader aanwysers om te installeer. Wat jy nodig het om te dink oor wanneer die gebruik van hierdie aanwysers Of jy MT4, NinjaTrader of selfs verspreiding verbintenis gebruik, handel met aanwysers kan gevaarlik wees. Sodra afgelaai al strategieë moet getoets word vir 'n ordentlike bedrag van tyd voordat die handel op 'n lewendige rekening. As jy met behulp van 'n deskundige adviseur jy veral versigtig te wees en maak seker dat jy toets en weer toets. Maar goed die gevolg wanneer die toets van historiese prys data moet jy ook toets gaan uit na maak seker dat jou stelsel is nie krommepassing. Na voltooiing van jou toetse neem voordeel van al die gratis platform demos daar buite. Wanneer jy gereed is om handel te dryf met die werklike fondse moet jy altyd dit doen met die wete dat so goed soos toetsuitslae is jy kan nog steeds verloor. Onthou krommepassing jou stelsel nie sal lei tot 'n lang termyn sukses. Aanwyser handel is nie die enigste manier om handel te dryf. Dink aan die prys aksie sowel. MT4 Trading Guide Die MT4 verhandelingsplatform is 'n baie eenvoudige verhandelingsplatform wat finansiële handel te mense tuis regoor die wêreld ingebring. Terwyl oorwegend vir forex (fx) handel die gewildheid van die platform het toegelaat vir uitbreiding na ander finansiële markte soos kommoditeite en termynkontrakte. Hier is 'n eenvoudige gids vir die gebruik van jou MT4 Platorm. Die installering van Meta Trader Aanwysers is vinnig en maklik en jy kan jou handel stelsel aan die gang in 'n kwessie van minute het. Mutliple MT4 Servers toelaat om te kies watter makelaar jou platform data kan voorsien en wat verskaffer wat jy wil om handel te dryf deur al sonder om verskeie platforms geïnstalleer het. Custom aanwysers is die uiteindelike voordeel van die saak ten MT4 platform. Jy kan aanwysers wat heeltemal persoonlike aan jou behoeftes te skep. Expert Adviseurs kan jy totrade jou stelsels outomaties sodat jy tyd om na te vors en die skep van nuwe handel metodes. Moenie bekommerd wees nie alles is nie verlore. As jou platform is korrek ingestel sal verloor kaarte 'n ding van die verlede wees. Larry Williams se die Persent Range aanwyser getrek in die zigzag vorm. Die aanwyser kan bereken word en wat in 'n vaste tydperk. Meta Trader 5 aanwyser Aflaai instruksies iWPR HTF is 'n Meta Trader 5 (MT5) aanwyser en die essensie van die forex aanwyser is om die opgehoopte geskiedenis data te omskep. iWPR HTF maak voorsiening vir 'n geleentheid om verskeie eienaardighede en patrone in die prys dinamika wat nie met die blote oog is op te spoor. Op grond van hierdie inligting, kan handelaars verdere prysbewegings aanvaar en hul strategie dienooreenkomstig aan te pas. Hoe om iWPR HTF. mq5 installeer? Aflaai iWPR HTF. mq5 Kopieer iWPR HTF. mq5 om jou Meta Trader Gids / kundiges / aanwysers / Begin of jou Meta Trader 5 kliënt herlaai Kies Chart en Tydraamwerk waar jy jou aanwyser toets Soek "Custom Indicators" in jou Navigator meestal links in jou Meta Trader 5 Kliënt Regskliek op iWPR HTF. mq5 Heg 'n grafiek Verander instellings of druk OK Aanwyser iWPR HTF. mq5 is beskikbaar op jou Chart Hoe om iWPR HTF. mq5 uit jou Meta Trader 5 Grafiek verwyder? Kies die diagram waar is die aanwyser wat in jou Meta Trader kliënt Regs kliek in die Chart "Lys Indicators" Kies die aanwyser en verwyder Meta Trader 5 Laai hieronder aanwyser: Larry Williams se die Persent Range aanwyser getrek in die zigzag vorm. Die aanwyser kan bereken word en wat in 'n vaste tydperk. MT5 aanwyser - Aflaai instruksies iWPR HTF is 'n Meta Trader 5 (MT5) aanwyser en die essensie van die forex aanwyser is om die opgehoopte geskiedenis data te omskep. iWPR HTF maak voorsiening vir 'n geleentheid om verskeie eienaardighede en patrone in die prys dinamika wat nie met die blote oog is op te spoor. Op grond van hierdie inligting, kan handelaars verdere prysbewegings aanvaar en hul strategie dienooreenkomstig aan te pas. Hoe om iWPR HTF. mq5 installeer? Aflaai iWPR HTF. mq5 Kopieer iWPR HTF. mq5 om jou Meta Trader Gids / kundiges / aanwysers / Begin of jou Meta Trader 5 kliënt herlaai Kies Chart en Tydraamwerk waar jy jou aanwyser toets Soek "Custom Indicators" in jou Navigator meestal links in jou Meta Trader 5 Kliënt Regskliek op iWPR HTF. mq5 Heg 'n grafiek Verander instellings of druk OK Aanwyser iWPR HTF. mq5 is beskikbaar op jou Chart Hoe om iWPR HTF. mq5 uit jou Meta Trader 5 Grafiek verwyder? Kies die diagram waar is die aanwyser wat in jou Meta Trader kliënt Regs kliek in die Chart "Lys Indicators" Kies die aanwyser en verwyder Klik hier onder om af te laai MT5 aanwyser: Aflaai Multi Trend Signal MT4 aanwyser Multi Trend Signal is 'n alles in een aanwyser. Dit bied 'n geleentheid in 'n klein boks op te spoor (verskeie tydraamwerk van) RSI, ADX, CCI, Momentum, Osma, Paraboliese Kong, MA en WPR aanwysers. Die aanwyser analiseer ook hierdie aanwysers vir gegewe tyd rame en identifiseer die tendens rigting daarvolgens. Hoe om die handel met Multi Trend Signal: Hoekom mag vir M15, M30, H1 en H4 pyle om te draai na blou. Hoekom mag vir M15, M30, H1 en H4 pyle om te draai na rooi. Multi Trend Signal MT4 aanwyser - Soos jy kan sien op die foto bo hierdie aanwyser bereken tendens op alle tydraamwerke behulp 9 aanwysers: ADX, RSI, Mamma, CCI, Osma, MACD, SAR, WPR, MA. En daar is 'n algemene tendens (M15, M30, H1, H4 en D1 tyd), is dit bereken deur kombinasie vorige 9 aanwysers. Dit is baie nuttig MT4 aanwyser. [PHP] & lt; / pre & gt; // + ---------------------- + // | SignalTable (Stranger2010 Vertion).mq4 | // | Antonuk Oleg / Tretyakov Ivan | // + ---------------------- + #property kopiereg "Antonuk Oleg / Tretyakov Ivan" #property indicator_chart_window // - ح à IEEA è ين EER ek. eksterne int SCALEX = 20; eksterne int scaleY = 20; eksterne int offsetX = 35; eksterne int offsetY = 20; eksterne int lettergrootte = 16; eksterne int hoek = 2; eksterne int symbolCodeBuy = 228; eksterne int symbolCodeSell = 230; eksterne int symbolCodeNoSignal = 178; // - ح à IEEA MA eksterne int FastSMA = 13; eksterne int SlowSMA = 24; // - ح à IEEA WPR eksterne int WPRPeriod = 13; // - ح à IEEA MACD eksterne int FastMACD = 12; eksterne int SlowMACD = 26; eksterne int SignalMACD = 9; // - ح à IEEA Osma eksterne int FastPeriod = 12; eksterne int SlowPeriod = 26; eksterne int SignalPeriod = 9; // - ح à IEEA CCI eksterne int CCIPeriod = 14; signalSellColor = Rooi, noSignalColor = WhiteSmoke, teks kleur = Goud; // IC ن à هى ه ù ه î ن è ي ى à EA ي OOA ي è ےى è è ين EER î IA // + ---------------------- + // + ---------------------- + vir (int x = 0; x & lt; 9; x ++) ObjectSetText ( "TrendPeriod" + x, periodString [x], 8, "Tahoma", teks kleur); vir (x = 2; x & lt; 7; x ++) ObjectCreate ( "MainSignal" + x, OBJ_LABEL, 0,0,0,0,0); // EG ىهيےهى م maw ek EA ے Cee ObjectSet ( "MainSignal" + x, OBJPROP_CORNER, hoek); ObjectSet ( "MainSignal" + x, OBJPROP_XDISTANCE, (9 + x) * SCALEX + offsetX); ObjectSet ( "MainSignal" + x, OBJPROP_YDISTANCE, 20); ObjectSetText ( "MainSignal" + x, CharToStr (symbolCodeNoSignal), lettergrootte, "Wingdings", noSignalColor); // + ---------------------- + // + ---------------------- + Forex held Dit is 'n semi scalper met behulp van verskeie aanwysers en verskeie verhoudings tussen hulle. Werk op 5 pare en elke paar het sy eie instellings. Ten volle outomatiese deskundige adviseur Semi-scalper ROBOT Enkele handel EA Moontlikheid om te hardloop met selfs 50% risiko Tot op datum Elke markvoorwaarde Veilige Geld Bestuur stealth modus 24 uur 5 Dae Markte lae StopLoss Versoenbaar is met 4 En 5-syfer Brokers NFA Compliance Gebaseer op verskeie Aanwysers, Verskeie Betrekkinge tussen hulle en verskeie strategieë Binne EA Elke paar het sy eie ingeboude Kader Binne EA en nog baie meer voordele Ten minste een handel per dag Sit dit & amp; Vergeet nie! Dit EA het 'n lae StopLoss: SL in GBPUSD: 18 SL in EURUSD: 28 SL in USDJPY: 28 SL in AUDUSD: 28 SL in EURJPY: 28 Maar neem wins is veranderlike soms is dit kom tot 67 pitte wins Dit werk op M5 tydraamwerk op alle pare. Main Parameters StopLoss = 50 - dit is waarde van stop verlies natuurlik; As Use_builtin_settings vals is, kan dit stop verlies van orde verander. MaxSpread = 3.0 - dit is maksimum verspreiding; As verspreiding gelyk of hoër as die vlak is, beteken EA geen handel oop te maak. Glip = 3.0 - dit is glip. AutoMM = 5.0 - dit is die persentasie van die risiko van orde; As hierdie waarde is 0, EA kyk na Vaste lot. FixedLot = 0,01 - dit is vaste klomp wat in baie. Optimalisering Parameters: Use_builtin_settings = vals TF2 = 15 CloseOnlyProfit = 1 StopLoss = 28 TF = 2 SecProfit = 3 SecProfitTr = 11 iMA_PeriodLONG = 65 iCCI_PeriodLONG = 14 iATR_PeriodLONG = 10 iWPR_PeriodLONG = 14 iMA_LONG_Open_a = 5 iMA_LONG_Open_b = 15 iMA_PeriodShort = 110 iCCI_PeriodShort = 4 iATR_PeriodShort = 11 iWPR_PeriodShort = 8 iMA_Short_Open_a = 6 iMA_Short_Open_b = 20 FilterATR = 4 iCCI_OpenFilter = 70 Price_Filter_Close = 16 iWPR_Filter_Close = 120 TakeProfit = 68 Hierdie parameters is slegs vir die optimalisering doeleindes. As jy wil optimalisering begin net volg hierdie webblad: http://www. mediafire. com/view/b5v3osi485caa81/Forex_hero. set en laai 'n stel lêer en voordat jy die optimalisering vrag aan die EA begin. Dit sal al die parameters in die korrekte volgorde te reël sodat jy maklik optimalisering kan begin sonder enige probleem. En een voorstel wat ek het oor optimalisering is dat die beste optimalisering tydperk is vir die laaste ses maande. Ek belowe dat ek alle private boodskappe met betrekking tot aksie die deskundige adviseur se so spoedig moontlik sal beantwoord. Ek stel belang in 'n langtermyn-vennootskap, sodat net wag vir 'n antwoord en jy sal sekerlik kry dit. aanwyser vir st aanwyser vir st Ek het gedink oor die afgelope week die startegy Ek gebruik werke, wat dit nodig het 'n bietjie momentum kry, klik klik klik neem toe 'n lang - ek het oor die naweek besluit om ook 'n ander aanwyser voeg aan my lys van seine om handel te dryf. Ek het begin skryf van 'n EA, ek gebruik 'n persoonlike aanwyser wat twee lyne trek en dan 'n pyl indien die lyne kruis en die kers is voltooi in daardie rigting. My probleem is dat ek nodig het om die resultate van die aanwyser te kry om my EA, gesien wat die meeste mense het maar i dont verstaan ​​een ding Wanneer NINA (my een aanwyser nie my GF) wys my 'n up pyl ek 'n boodskap Koop of af sou verkoop, dit werk becuase van die waarskuwing die iCustom = (blah blah, & quot; NINA & quot;, blah blah) toe ek dié byvoeging tot my EA Ek kry niks, Is daar 'n plek wat kan verduidelik wat elke ding in daardie string beteken. Ek het twee kan sê & quot; verklaar veranderlikes & quot; (I kode VB / PHP / ASP jammer vir terme wat gebruik word) dat die NINA gee terug na my soos volg: As (nina_position & lt; 0) Alert ( "verkoop"); As (nina_position & gt; 0) Alert ( "Koop"); en dis die tyd van die EA shloud vuur die comman indien die sein is te koop dan. OrderSend (simbool (), OP_BUY, 0.1, Vra, 10, Vra-2000 * Point, Vra + 30 * Point, & quot; Koop Orde & quot;, 16384,0, Green); vir verkoop dieselfde ding. my EA werk op Williams aanwyser maar ek wil persoonlike aanwyser voeg by dit, pasop dont net gebruik kode hieronder is dit work in progress .. // AGIOFIN 2011 - kopiereg op MY beteken dat jy reg om te kopieer: D So gaan voort en gebruik wat jy wil! // GEBRUIK DIE WILLIAMS INDIKATOR // Gemaak het en Wiliams PARAM. eksterne int WPRSIperiod = 27; eksterne int WRhigh = - 20; iRobot Expert adviseur Gratis Aflaai Onlangs het ek 'n gratis Expert adviseur wat "iRobotEA" ingesamel. Dit EA is ontwikkel om 'n verskeidenheid strategieë van verskeie aanwysers verwerk op dieselfde tyd in 'n veelvuldige geldeenhede. Dit is moontlik om gelyktydig 10 aanwysers gebruik op soortgelyke tyd, en elke aanwyser kan sy omstandighede te koop en verkoop bestellings het. Aanwysers seine kan ook geassosieer word tussen hulle of werk eiehandig. Alle belangrike werke vir 'n tydperk van die tyd, sowel as bloot om die rekeningnommer jou te voorsien in registrasie. Met behulp van 'n MT Tegniese aanwyser In die laaste module, het ons oor die gebruik van 'n kundige adviseur om 'n handelsmerk te open. As jy wil om die betrokke module te hersien, klik hier: Opening n Trade Die gebruik van OrderSend. Vandag gaan ons om te dek hoe om die waarde van enige van die tegniese aanwysers wat aangebied word deur die Meta Trader platform te kry. Hulle is pretty much almal dieselfde - as jy weet hoe om 'n aanduiding te gebruik, sal jy waarskynlik in staat wees om te werk met 'n aanwyser. Natuurlik, sal jy nodig het om te verstaan ​​hoe om die aanwyser te gebruik. Ek is nie van plan om dit hier te dek, Ek gaan net om te praat oor hoe om die waarde te kry. Hoe jy die waarde interpreteer is aan jou (en elke handelaar interpreteer hul aanwysers anders). Dit is 'n lys van die funksie name van die aanwysers wat beskikbaar is van Meta Trader (jy kan gewoonlik uit te vind die werklike aanwyser van die naam - ignoreer die i aan die begin): IAC IAD iAlligator iADX iATR IAO iBearsPower iBands iBandsOnArray iBullsPower ICCI iCCIOnArray iCustom iDeMarker iEnvelopes iEnvelopesOnArray iForce iFractals iGator iIchimoku iBWMFI iMomentum iMomentumOnArray iMFI IMA iMAOnArray iOsMA iMACD iOBV Isar iRSI iRSIOnArray iRVI iStdDev iStdDevOnArray iStochastic iWPR Kom ons begin met 'n maklike een: die relatiewe sterkte aanwyser (RSI). Dit is die funksie definisie van die iRSI funksie: 4 maniere om mark Performance Voorspel Daar is twee pryse wat van kritieke belang vir enige belegger om te weet is: die huidige prys van die belegging wat hy of sy besit, of beplan om te besit, en sy toekoms verkoopprys. Ten spyte hiervan, is beleggers voortdurend hersien afgelope pryse geskiedenis en gebruik dit om hul toekomstige beleggingsbesluite beïnvloed. Sommige beleggers sal 'n voorraad of indeks wat te skerp gestyg het nie te koop, want hulle aanvaar dat dit is as gevolg van 'n regstelling, terwyl ander beleggers te vermy 'n dalende voorraad, omdat hulle bang is dat dit sal voortgaan om te versleg. Maak akademiese bewyse ondersteun hierdie tipe van voorspellings, gebaseer op onlangse pryse? In hierdie artikel, sal ons kyk na vier verskillende menings van die mark en meer te leer oor die verwante akademiese navorsing dat elke standpunt ondersteun. Die gevolgtrekkings sal jou help om beter te verstaan ​​hoe die mark funksies, en miskien elimineer sommige van jou eie vooroordele. "Moenie veg die band." Dit wyd aangehaal stuk aandelemark wysheid waarsku beleggers nie in die weg van die mark tendense te kry. Die veronderstelling is dat die beste bet oor markbewegings is dat hulle sal voortgaan om in dieselfde rigting. Hierdie konsep het is wortels in gedrags - finansies. Met so baie aandele om uit te kies, hoekom sou beleggers hou hul geld in 'n voorraad wat se val, in teenstelling met een wat klim? Dis klassieke vrees en gierigheid. (Vir meer insig, sien die gedrag Finansies handleiding.) Studies het bevind dat onderlinge fonds invloei positief gekorreleer met markopbrengste. Momentum 'n rol speel in die besluit om te belê en wanneer meer mense belê, die mark styg, selfs meer mense aan te moedig om te koop. Dit is 'n positiewe terugvoer lus. 'N Studie 1993 deur Narasimhan Jagadeesh en Sheridan Titman, "keer terug na koop Wenners en verkoop verloorders," dui daarop dat individuele aandele het momentum. Hulle het bevind dat aandele wat goed presteer het gedurende die afgelope paar maande, is meer geneig om hul prestasie voort volgende maand. Die omgekeerde geld ook; aandele wat swak presteer, is meer geneig om hul swak prestasie voort te sit. Maar hierdie studie gekyk net voor 'n enkele maand. Oor langer tydperke, die momentum effek blyk te keer. Volgens 'n 1985 studie deur Werner DeBondt en Richard Thaler, "Het die Stock Market oorreageer?" aandele wat goed presteer in die afgelope drie tot vyf jaar is meer geneig om die mark onderpresteer in die volgende drie tot vyf jaar, en omgekeerd. Dit dui daarop dat iets anders aan die gang is: beteken terugkeer. beteken Reversion Ervare beleggers wat baie mark wel en wee, gesien neem dikwels die siening dat die mark sal selfs uit, met verloop van tyd. Histories hoë markpryse ontmoedig dikwels hierdie beleggers uit beleggingsaktiwiteite, terwyl histories lae pryse kan 'n geleentheid verteenwoordig. Die neiging van 'n veranderlike, soos 'n aandeelprys, om saam te kom op 'n gemiddelde waarde met verloop van tyd staan ​​bekend as die gemiddelde terugkeer. Die verskynsel is gevind in 'n paar ekonomiese aanwysers, insluitende wisselkoerse. bruto binnelandse produk (BBP) groei, rentekoerse en werkloosheid. Gemiddelde terugkeer kan ook verantwoordelik wees vir sakesiklusse wees. (Vir meer insig, check Ekonomiese aanwysers aan Ken en Ekonomiese-aanwysers vir die doen-dit-Yoursel belegger.) Die navorsing is steeds onbeslis oor die vraag of aandeelpryse terugkeer na die gemiddelde. Sommige studies toon gemiddelde terugkeer in sommige datastelle oor 'n paar periodes, maar baie ander nie. Byvoorbeeld, in 2000, Ronald Balvers, Yangru Wu en Erik Gilliland het 'n paar bewyse van gemiddelde terugkeer oor lang beleggingshorison, in die relatiewe voorraad indeks pryse van 18 lande, wat hulle beskryf in die "Journal of Finance." Maar selfs hulle was nie heeltemal oortuig, aangesien hulle geskryf het in hul studie, " 'n ernstige struikelblok in die opsporing van gemiddelde terugkeer is die afwesigheid van betroubare langtermyn-reeks, veral omdat gemiddelde-terugkeer, indien dit bestaan, is vermoedelik stadig te wees en kan net gekry word oor 'n lang horisonne. " Gegewe dat die akademie het toegang tot ten minste 80 jaar van navorsing aandelemark, dit dui daarop dat indien die mark het wel 'n neiging om te beteken terugkeer, dit is 'n verskynsel wat stadig en byna ongemerk gebeur, oor baie jare of selfs dekades. martingale Nog 'n moontlikheid is dat die verlede opbrengste net nie saak nie. In 1965, Paul Samuelson bestudeer markopbrengste en bevind dat afgelope pryse tendense geen effek op toekomstige pryse het en geredeneer dat 'n doeltreffende mark. Daar moet geen sodanige effek wees. Sy gevolgtrekking was dat markpryse martingale. (Om meer te lees, sien jy deur die doeltreffende markhipotese.) A martingale is 'n wiskundige reeks waarin die beste voorspelling vir die volgende getal is die huidige getal. Die konsep word gebruik in waarskynlikheidsleer, die resultate van ewekansige beweging skat. Byvoorbeeld, veronderstel dat jy $ 50 en is seker dit alles op 'n muntstuk gooi. Hoeveel geld sal jy na die loot gewen? Jy mag $ 100 of jy kan $ 0 het ná die loot gewen, maar statisties die beste voorspelling is $ 50; oorspronklike beginposisie. Die voorspelling van jou lot ná die loot is 'n martingale. (Vir meer inligting oor hierdie geld vir die saak, sien Forex Trading Die Martingale Way.) In voorraad opsie pryse, kan aandelemark opbrengste word aanvaar dat martingale wees. Volgens hierdie teorie, het die waardasie van die opsie nie afhanklik van die afgelope pryse tendens, of op enige raming van toekomstige prystendense. Die huidige prys en die beraamde wisselvalligheid is die enigste voorraad-spesifieke insette. A martingale waarin die volgende getal is meer geneig om hoër te wees, staan ​​bekend as 'n sub-martingale. In populêre literatuur, is hierdie beweging bekend as 'n ewekansige loop met opwaartse neiging. Hierdie beskrywing stem ooreen met die meer as 80 jaar van aandelemark prys geskiedenis. Ten spyte klomp kort termyn terugskrywings, het die algehele tendens konsekwent hoër gewees. (Vir meer inligting oor ewekansige loop leer, lees finansiële begrippe: Random Walk.) As voorraad opbrengste is in wese ewekansige, die beste voorspelling vir môre se mark prys is eenvoudig vandag se prys, plus 'n baie klein toename. Eerder as om te fokus op die verlede tendense en soek na moontlike momentum of bedoel terugkeer, moet beleggers in plaas konsentreer op die bestuur van die risiko inherent aan hul vlugtige beleggings. Die soeke na waarde Waarde beleggers koop voorraad goedkoop en verwag om later beloon word. Hul hoop is dat 'n ondoeltreffende mark die voorraad het ondergeprys, maar dat die prys met verloop van tyd sal pas. Die vraag is gebeur dit en hoekom sou 'n ondoeltreffende mark hierdie aanpassing? Navorsing dui daarop dat hierdie mispricing en aanpassing konsekwent gebeur, hoewel dit baie min bewyse vir hoekom dit gebeur bied. In 1964, Gene Fama en Ken Franse bestudeer dekades van die geskiedenis aandelemark en ontwikkel die drie-faktor model om pryse aandelemark verduidelik. Die belangrikste faktor in die verduideliking van toekomstige prys opbrengste was waardasie, soos gemeet deur die prys-tot-boek-verhouding. Aandeel met 'n lae prys-tot-boek-verhoudings gelewer aansienlik beter opbrengste as ander aandele. (Vir meer inligting oor hierdie verhouding lees, sien Value deur die boek.) Waardasie verhoudings is geneig om te beweeg in dieselfde rigting en in 1977, Sanjoy Basu gevind soortgelyke resultate vir aandele met 'n lae prys-verdienste (P / E) verhoudings. Sedertdien het dieselfde effek is gevind in vele ander studies oor dekades van markte. (Vir meer inligting oor hierdie, check Verstaan ​​Die P / V-verhouding.) Studies het egter nie verduidelik waarom die mark konsekwent mispricing hierdie "waarde" aandele en dan later die aanpassing. Die enigste gevolgtrekking wat gemaak kan word is dat hierdie aandele het ekstra risiko, waarvoor beleggers eis bykomende vergoeding. (Vir meer inligting oor hierdie verskynsel, lees die Equity-Risk Premium:. Meer risiko hoër opbrengste en die berekening van die Equity Risiko Premium) Prys is die bestuurder van die waardasie verhoudings, dus die bevindinge ondersteun die idee van 'n gemiddelde terugkeer aandelemark. As pryse styg, die waardasie verhoudings kry hoër en, as gevolg daarvan, die toekoms voorspel opbrengste is laer. Tog het die mark P / V-verhouding wyd gewissel met verloop van tyd en het nog nooit 'n konsekwente koop of te verkoop sein nie. Die bottom line Selfs ná dekades van studie deur die helderste verstand in finansies, is daar geen vaste antwoorde. Die enigste gevolgtrekking wat gemaak kan word is dat daar dalk 'n paar momentum effekte, in die kort termyn, en 'n swak gemiddelde terugkeer effek, in die lang termyn. Die huidige prys is 'n belangrike komponent van waardasie verhoudings soos P / B en P / E, wat getoon het om 'n paar voorspelbare krag op die toekomstige opbrengste van 'n voorraad het. Daar moet egter hierdie verhoudings nie gesien word as 'n spesifieke koop en verkoop seine, net faktore wat het getoon dat 'n rol speel in die verhoging of verlaging van die verwagte langtermynopbrengs.